电力物联网建设加速
从目前电网公司公开指导意见来看，国网公司在发电、输电、变电、配电、用电、调度六个环节有明确的物联网应用需求，主要需求集中在设备监控管理、生产/管理信息采集处理、人员任务跟踪管理三大方面。我们预计2016-2020年电力物联网相关工程将加速落地。
中小市值、弹性大的配变用电设备商在估值提升与业绩增长有望全方位加速，迎来“戴维斯反击”。配变电自动化装置等感知层基层设备商，在电力物联网中将优先受益，类似工业4.0中的PLC、传感器等设备，推荐北京科锐[2.92% 资金 研报]、炬华科技、积成电子[-3.35% 资金 研报]、科陆电子[1.30% 资金 研报]、金智科技[-2.41% 资金 研报]；“四表合一”工作加速推进的同时，用电管理服务需求加速，用电服务商有望进一步打开成长空间，推荐新联电子[-2.66% 资金 研报]、智光电气[-1.76% 资金 研报]、和顺电气[5.67% 资金 研报]。
重拾智慧环保商机
智慧环保产业链可分为感知物联、信息传输、云储存、应用工具、顶层设计等5层；环境监测上市企业主要集中在“感知物联”层，若想在智慧环保领域占据优势，可能需要与“应用工具”层IT企业展开合作，弥补短板。市场空间巨大，仅空气质量预报信息系统建设的“软件部分”市场规模预计就可达58亿元左右。就典型项目的投资金额而言，监测能力在50%以上，占比最大，其余投资包括匹配能力建设（20-30%）、信息软件开发（20-30%）等。未来的商机和发展点包括信息获取环节、互联网前端监测监管数据打包等。
推荐启源装备[-3.05% 资金 研报]——背靠中节能集团，未来有望受益智慧环保及高纯气体主题。受益标的包括聚光科技[-1.12% 资金 研报]、盈峰环境。
建议增持高新兴[2.56% 资金 研报]
公安部要求6种执法现场全程记录视音频，将推动执法记录信息系统由交警系统向公安系统全警种快速延伸。高新兴子公司国迈科技拥有“执法记录仪+执法数据采集工作站+视音频云存储+执法信息综合管理系统”整体布局，成为核心受益标的。因传统平安城市业务竞争加剧，下调2016-2018年EPS至0.28(-24%)/0.46(-8%)/0.63元，而执法记录仪市场存在爆发式增长的机遇，维持目标价19元及“增持”评级。